02708nam a2200229   4500001000700000010001800007100004100025101000800066200011600074205001200190210011300202215002000315225002300335300013800358330184500496606002202341606002202363606002602385700001902411701002202430701002602452391587  a9789898549679  a20130410d2013       y0pory50      ba  aeng  aPonzi schemesbRecurso eletrónicoecomputer simulationfMário Cunha, Hélder Valente, Paulo B. Vasconcelos  a1ª ed.  a[Vilarinho das Cambas]cEdições Húmus ; OBEGEF - Observatório de Economia e Gestão de Frauded2013  a1 CD-ROMd12 cm  aWorking Papersv23  aResumo inserto na publicação. Paper apresentado no "International Conference Interdisciplinary Insights on Fraud and Corruption".  aOs nomes de Ponzi e Madoff, assim como no caso português D. Branca, são conhecidos como associados a esquemas de investimentos. Trata-se de um tipo de planos de investimentos profusamente espalhados e que continuam a existir, com maiores ou menores adaptações, produzindo graves danos a muitas pessoas e à sociedade em geral. Consistindo num fenómeno de fácil explicação após a sua implosão, a sua perceção não é fácil num momento prévio e oportuno. Existem alguns trabalhos interessantes nesta área mas num número reduzido. Neste trabalho é apresentada uma abordagem computacional ao modelo matemático desenvolvido por Artzrouni (2009) para a análise dos esquemas de Ponzi. O modelo descreve a dinâmica de um fundo de investimento que promete taxas de rendibilidade superiores aquelas que pode na realidade oferecer. Na génese do esquema existem uma taxa de rendibilidade prometida pelo fundo, a taxa nominal presente, uma taxa irrealista de captura de mercado para novos investimentos e a taxa de resgate para os depósitos acumulados. São apresentadas simulações resultantes dos choques nos parâmetros do modelo, com o objetivo de ilustrar o seu impacto no sucesso ou no colapso do fundo de investimento. Para a calibração do modelo são utilizados dados disponíveis referentes ao mais famoso esquema fraudulento deste tipo: Charles Ponzi, 1920. É igualmente apresentada para discussão uma versão filantrópica do modelo, tendo em mente os modelos de segurança social. A aptidão das técnicas de simulação na deteção de padrões insustentáveis pode ser do interesse de reguladores financeiros e investidores quando confrontados com situações em que os fundos apresentam desempenhos irrealistas face às restrições económicas e financeiras.  aCRIME ECONÓMICO  aFRAUDE FINANCEIRA  aESQUEMA EM PIRÂMIDE  aCUNHAbMário  aVALENTEbHélder  aVASCONCELOSbPaulo B.