01490nam a2200217   4500001000700000090001100007100004100018101000800059200009000067311000800157330076900165461011300934606003201047606002301079606002401102606002601126606002001152700002401172701002301196995005301219374152  a374152  a20100701u           y0pory50      ba  aeng  aDoes insider trading really move stock prices?fSugato Chakravarty, John J. McConnell  a(*)  aEstudos prévios revelam uma correlação positiva entre “insider trading” e variações na cotação da bolsa, significando isto que a transacção do “insider” ou “informado” afecta a pesquisa de preço de um modo diferente da transacção dita “não informada”. Com base nestes resultados, vários académicos defendem a legalização do “insider trading” com vista a facilitar a pesquisa ou investigação de preço. Analisada a actividade de transacção de um confesso “insider trader”, Ivan Boesky, aquando da compra, em 1984, da Carnation pela Nestlé, verificou-se a impossibilidade de distinguir o “price effect” da compra de Boesky das compras de “non-insiders”. Apresentam-se algumas conclusões.  cSeattle, WAdJune 1999vVol. 34, n. 2tJournal of Financial and Quantitative Analysisx0022-1090pp. 191-209  aINFORMAÇÃO PRIVILEGIADA  aMERCADO FINANCEIRO  aMERCADO DE CAPITAIS  aOPERAÇÃO NA BOLSA  aESTUDO DE CASOS  aCHAKRAVARTYbSugato  aMcCONNELLbJohn J.  1052022-06-069401933aPJcPJn2022-06-06o0rAP